港股认识跟踪 |盛夏高温空调使用旺季驾临 制冷剂商场供需缺口合手续扩大（附认识股）

禁止5月31日，R32价钱、价差区别为36,000、22,846元/吨，较上周同期区别合手平、+0.69%；R125价钱、价差区别为40000、22472元/吨，较上周同期区别-1.23%、-0.53%；R22价钱、价差区别为29000、19015元/吨，较上周同期区别合手平、+0.39%。

华安证券指出，24年起三代制冷剂供给干预“定额+合手续削减”阶段，同期二代制冷剂加快削减，四代制冷剂因为专利问题价钱居高不下难以酿成替代，制冷剂供给端合手续缩减。

同期跟着热泵、冷链商场发展以及空调存量商所在手续膨胀，肖似东南亚国度制冷剂需求膨胀等身分，需求端保合手褂讪增长。

将来制冷剂商场供需缺口将会合手续扩大，制冷剂价钱褂讪高潮，领有较高配额占比的公司将充分受益。

华鑫证券指出，制冷剂行业干预六七月份需求旺季，价钱具备进一步高潮能源，提倡不竭轻柔制冷剂行业契机。

2024年供需错配下，底部特征依然露出，部分细分子行业龙头具备着三重底(周期底、盈利底和估值底)历史性投资契机。

制冷剂干系企业：

东岳集团(00189)：东岳集团的收入主要起首于高分子材料、有机硅、制冷剂，以及二氯甲烷、聚氯乙烯和烧碱。2023年，上述居品区别孝敬收入45.52亿元、48.62亿元、28.72亿元、11.77亿元，对应收入占比区别约为31.4%、33.5%、19.8%、8.1%。东岳集团的R22产能为大家最高。而除此以外，东岳集团的制冷剂居品还包括了R32、R125、R134a等率先10种居品，而这些品种的价钱自本年以来均有不同进度的高潮。